Investitionen in Reisen nach der Pandemie: Eine Bewertung

Für Investoren im Reise- und Transportwesen waren die vergangenen 18 Monate gleichzeitig unsicher, volatil und doch einzigartig vielversprechend.

Während die kurzfristigen sozialen und wirtschaftlichen Auswirkungen von COVID in der Welt Chaos anrichteten, war es vor einem Jahr schwierig, ein reisebezogenes Unternehmen zu finden, das nicht befreiend und zweifelhaft an seiner finanziellen Zukunft war, von den größten Anbietern bis hin zu Start-up-Startups – Ein fast peitschenartiger Effekt hat Unternehmen dazu veranlasst, Mitarbeiter einzustellen, ihre Geschäftsmodelle wiederherzustellen oder umzugestalten und einen angemessenen Service bereitzustellen, um der steigenden Nachfrage gerecht zu werden.

Während die Delta-Variante, die Auswirkungen steigender Kosten und der akute Mangel an Humankapital weiterhin für Unsicherheit sorgen, ist der Trend zu einer steigenden Nachfrage jetzt klar und die Spieler investieren sofort in die Zukunft und bewerten die langfristigen Auswirkungen eines neuen Sets von Betriebsbeschränkungen.

Wo stehen wir jetzt und was bringen die nächsten 18 Monate?

Globale Lehren aus der Pandemie

Eine wichtige Erkenntnis ist, dass Reisen weitaus widerstandsfähiger und dynamischer sind, als selbst die optimistischsten Experten im Bereich vor der Pandemie vorhergesagt haben.

Wir haben immer geglaubt, dass Ausgaben für Reisen ein starker globaler Trend sind, der bis weit ins 21. Jahrhundert und darüber hinaus anhalten wird. Menschen lieben es zu reisen, es ist in ihren Visionen von sich selbst und der Welt verwurzelt, und es ist eine Erfahrung, die sie nicht opfern werden, wenn sie nicht unbedingt müssen.

Wie ein kürzlich erschienener McKinsey-Bericht feststellt: Reisen ist neben dem Essengehen die begehrteste Aktivität bei Verbrauchern mit verfügbarem Einkommen, eine Tatsache, die durch die starke Rückkehr zum Urlaubsreisen in diesem Sommer in Ländern bestätigt wird, in denen Verbraucher sich frei bewegen durften.

Aber „Reisen“ ist eine riesige Kategorie, die Freizeit und Unternehmen, Gruppen und Durchreisende, Hotels, Flüge, Mietwagen und Kreuzfahrten umfasst.

Wie zu erwarten war, verlief die Erholung bisher über die Branchen hinweg uneinheitlich, und das wird sich wahrscheinlich fortsetzen.

Der Weg zum Verständnis der Zukunft besteht darin, die Richtung der Verbraucherausgaben zu verfolgen und zu antizipieren und sich gleichzeitig auf die Investitionsbereiche zu konzentrieren, die COVID als Bereiche mit schnellem Wachstum innerhalb des Sektors herausgestellt hat.

Mit anderen Worten: Folgen Sie dem sich abzeichnenden Pfad der Branchendisruption.

Alternative Unterkünfte, Outdoor-Tourismus und die Neugestaltung des Hotel-Tech-Stacks

Wir haben die alternativen Unterkünfte seit fast einem Jahrzehnt im Auge, und die Pandemie hat unser Vertrauen in sein Potenzial für zukünftiges Wachstum nur verdoppelt.

Es ist allgemein bekannt, dass selbst eine Verschiebung des US-Marktanteils im Bereich Beherbergung von 1 % von Hotels zu alternativen Unterkünften zu mehr als 2,5 Milliarden US-Dollar an Buchungen führt.

Der Bereich der Verkehrsinfrastruktur ist reif für massive Störungen, wobei die aktuellen Investitionen in die öffentliche Infrastruktur und selbstfahrende Fahrzeuge nur die Spitze des Eisbergs sind.

Chris Hemmer

Betrachtet man das Geschäftsökosystem, das um alternative Unterkünfte herum immer weiter wächst, sieht die Wertschöpfungskette robuster denn je aus.

Sonder, Vacasa und Casai landeten 2020 riesige Finanzierungsrunden, selbst inmitten der dunklen Tage der Pandemie. Airbnb hat mit seinem Börsengang alle Erwartungen übertroffen. Und das erwartete öffentliche Debüt von Sonder in diesem Herbst deutet auf eine neue Injektion von öffentlichem Investitionsinteresse hin.

Unsere Venture-Investment-These wurde durch frühe Investitionen in Unternehmen wie Sonder – neben weiteren Nischenanbietern wie BookingPal und Noiseaware – breit auf den Raum ausgerichtet. Wir glauben, dass es noch viel Spielraum gibt, da sich das Ökosystem von oben und von innen ausdehnt, angetrieben von anhaltend robusten Verbraucherausgaben.

Wie Studien festgestellt haben, hat die Pandemie den Wunsch der Verbraucher geweckt, zu Outdoor-Erlebnissen zurückzukehren, darunter Rekordbesuche in US-Nationalparks, Hüttenvermietungsplattformen und Wohnmobilreisen.

„Glamping“-Unterkünfte, neue Buchungsplattformen für Outdoor-Reisen und Peer-to-Peer-Marktplätze für Wohnmobile bieten interessante Investitionsmöglichkeiten, nicht nur in den USA, sondern weltweit.

Es ist auch ein Raum, den es wert ist, im Auge behalten zu werden.

Schließlich gibt es noch das hartnäckige Hoteltechnologie-Ökosystem, in dem Makrostörungen wie COVID als Katalysator für ein beschleunigtes Innovationstempo in der gesamten Wertschöpfungskette gedient haben.

Veränderte Verbraucherverhaltensmuster, die sich lange vor COVID bemerkbar gemacht haben, haben Hotelunternehmen zu flexibleren Modellen der Servicebereitstellung gedrängt, wobei Unternehmen wie Optii Solutions Plattformen zur Erzielung von Effizienzsteigerungen und Kosteneinsparungen ohne den Aufwand für mehr Personal bereitstellen.

Die steigenden Arbeits- und Materialkosten haben die Dringlichkeit verstärkt und disruptive Technologien, die einen besseren Service und Kosteneinsparungen erzielen, zu „Must-Haves“ gemacht.

Lifehouse bietet neben anderen innovativen Startups Plattformen für eine bessere Führung von Hotelbetrieben und kombiniert ein innovatives B2C-Branding-Angebot mit einem neuen Modell für die effektive Verwaltung von Immobilien.

Das alte Hotel-PMS bleibt ein Hindernis für beschleunigte Innovationen in der gesamten Branche, aber neue Alternativen wie die Mews-Plattform versprechen mehr Flexibilität, Zusammenarbeit und Erweiterbarkeit über Technologiefunktionen hinweg. Das Lösen des Puzzles des PMS bietet ein Tor zu neuen Ären der Innovation und Investition, einschließlich kontaktloser Check-in- und Zahlungssysteme.

In diesem Bereich helfen Unternehmen wie Canary Technologies Hoteliers weiterhin dabei, ihre Abläufe zu rationalisieren, den Umsatz zu steigern und das Gästeerlebnis zu verbessern.

Immer mehr Hotelentscheidungsträger, darunter Hotelbesitzer, -betreiber und Markenführungskräfte, haben erkannt, dass die Pandemie einen großen Impuls für Veränderungen und Störungen gegeben hat, der den Kurs wahrscheinlich nicht umkehren wird.

Der Aufstieg erweiterter Anlageplattformen

Neben all den Disruptionen auf der Produktseite wurde die Reisetechnologie als Anlagekategorie erweitert und aufgewertet und hat eine breitere Gruppe von Akteuren und Entscheidungsträgern angezogen.

Was uns bei der Gründung von Thayer Ventures vor mehr als 10 Jahren als „Neuland“ erschien, ist jetzt als Magnet für SPAC, Private Equity und noch größere Risikoinvestitionen in den Fokus gerückt.

Ein gutes Beispiel ist Inspirato, ein Luxusreiseunternehmen, das es Abonnementkunden ermöglicht, Luxusreisen in einem Portfolio von Ferienhäusern und Hotels zu buchen.

Das Unternehmen führte sein Abonnementmodell im Jahr 2011 ein und hat bis heute einen Umsatz von mehr als 1,2 Milliarden US-Dollar erwirtschaftet. Inspirato prognostiziert, dass die jährlich wiederkehrenden Einnahmen bis zum vierten Quartal 2022 200 Millionen US-Dollar übersteigen werden.

Thayer Ventures Acquisition Corp. kündigte diesen Sommer eine Fusion mit Inspirato an und fand in dem Unternehmen ein hervorragendes Beispiel für die Widerstandsfähigkeit des Luxusreisemarktes. Luxusreisen haben sich übertroffen, unabhängig davon, ob die Branche Höhen oder Tiefen erlebt, und das Inspirato-Modell kombiniert auf einzigartige Weise den enormen Wunsch der Verbraucher nach zuverlässigem, zeitsparendem Luxus, der über Abonnements bereitgestellt wird, die Flexibilität, Vertrauen und unverwechselbare Erfahrungen ermöglichen.

An einem anderen Rand des Reise-/Transportbereichs finden wir auch enormen Wert und Potenzial in Unternehmen, die den starken Wunsch der Verbraucher nach Bewegung mit neuen Technologien kombinieren, die Transportautonomie, Elektrifizierung und Nachhaltigkeit bieten.

Der Bereich der Verkehrsinfrastruktur ist reif für massive Störungen, wobei die aktuellen Investitionen in die öffentliche Infrastruktur und selbstfahrende Fahrzeuge nur die Spitze des Eisbergs sind.

Unternehmen wie May Mobility und Swiftmile sind hier innovativ und bauen sicherere, umweltfreundlichere und zugänglichere Reisemöglichkeiten durch autonome und Mikromobilität auf.

Dies sind Themen, die in Zukunft untersucht und ausgearbeitet werden müssen, neben der explosionsartigen Entwicklung von Innovationen in der Reisetechnologie, die jetzt die Aufmerksamkeit der versiertesten Investoren auf der ganzen Welt auf sich ziehen.

Was als frühe Investmentthese begann, die auf einer Vision davon basierte, was Reisen werden könnte, wurde durch die Widerstandsfähigkeit, Outperformance und Fähigkeit des Sektors bestätigt und erweitert, die Stürme der Pandemie und des wirtschaftlichen Abschwungs zu überstehen, um unübertroffene Investitionsmöglichkeiten für die Zukunft zu bieten.

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