COVID zeigt die Notwendigkeit einer Währungsautomatisierung im Reiseverkehr

„Moment mal, Doc“, sagt Marty McFly in dem legendären Film Zurück in die Zukunft. Dies ist ein guter Rat für diejenigen, die darauf bestehen, dass die Coronavirus-Pandemie „Geschäftsstrukturen für immer verändert“ hat. Das überstrapazierte Klischee muss auf den Kopf gestellt werden – zumindest in der Reisebranche, wo COVID nur die bisher bestehenden Argumente für die Automatisierung von Geschäftsprozessen bekräftigt.

Es hat keinen Sinn, die durch die Pandemie verursachten Schäden zu leugnen. Laut UNCTAD hat sich die größte Marktepisode unseres Lebens zu einem erstaunlichen Risiko für eine Branche entwickelt, die 29 % der weltweiten Dienstleistungsexporte ausmacht und gleichzeitig mehr als 300 Millionen Menschen weltweit beschäftigt. Alles in allem ist für die Weltwirtschaft mit einem massiven BIP-Verlust zwischen 1,7 und 2,4 Billionen Dollar zu rechnen.

Doch wie die von Michael J. Fox gespielte Figur täten wir gut daran, eine Reise zurück in die Zukunft zu unternehmen – oder besser gesagt, zurück zum Forward, da die meisten Währungsabsicherungen mit Terminkontrakten durchgeführt werden. Für Fluggesellschaften, Hotelketten und Großhändler wirft das immer überzeugendere Argument für die Automatisierung von Devisen (FX) ein Licht auf ihre unterschiedlichen Strategien in Bezug auf:

  • Vermeidung von Spekulationen an den Devisenmärkten
  • Stornierungen effizient verwalten
  • Verwendung von mehr Währungen im täglichen Betrieb
  • Die Verwendung von FX als Werkzeug zur Steigerung der Wettbewerbsfähigkeit und Conversions
  • Die margensteigernden Vorteile der Verwendung von mehr Währungen
  • FX-Automatisierung und Risikomanagement

Die katalogbasierte Preisgestaltung im Reisevertrieb verliert langsam aber sicher an Boden gegenüber der dynamischen Preisgestaltung. In diesem Szenario besteht der effizienteste Weg zum Schutz von Cashflows in auf Devisen lautenden Transaktionen darin, automatisierte Mikro-Hedging-Programme auf „feste Verpflichtungen“ oder Buchungen anzuwenden.

Der Mangel an angemessenen Tools – oder in einigen Fällen ein unzureichendes Verständnis der Quellen des Währungsrisikos – kann jedoch dazu führen, dass Finanzteams ihre Absicherung auf Prognosen stützen, die für einen ganzen Kalender- oder Budgetzeitraum erstellt wurden. Dies war eine weitgehend angemessene Strategie für die unflexible Reisevertriebstechnologie der Vergangenheit.

Die Leichtigkeit, mit der sich die heutigen Akteure in Echtzeit verbinden und integrieren und dynamisch personalisierte Reiseerlebnisse anbieten, hat das prognosebasierte Devisenmanagement jedoch zu starr und riskant gemacht – es sei denn, sie werden ordnungsgemäß mit bedingten Aufträgen und Mikro-Hedging-Programmen für feste Verpflichtungen kombiniert .

Einige Unternehmen ziehen es vor, ihr Transaktionsrisiko auf unstrukturierte Weise abzusichern, anstatt einem richtliniengesteuerten FX-Mikro-Hedge-Programm zu folgen. Diese FX-Risikomanagementstrategie ist sehr flexibel, setzt das Unternehmen jedoch auch Währungsschwankungen aus. Sie basiert auf Spekulationen über Wechselkurse und abgesicherte Beträge – und wer kann sich im aktuellen Reiseumfeld schon mit treffsicheren Prognosen rühmen?

Den Geist der Stornierungen zähmen

Stornierungen sind einer der dringendsten Schmerzpunkte im Reiseverkehr. Eine stornierte, auf Devisen lautende Buchung verringert das Währungsrisiko, wenn die Absicherung nicht ausgeführt wurde oder wenn ein bereits ausgeführter Handel zum gleichen entsprechenden Devisenkurs glattgestellt wird. Andernfalls käme es zu einer Übersicherung.

Die manuelle Anpassung von Hunderten oder Tausenden von einzelnen Engagements an ihre entsprechenden Absicherungen kann schnell zu einer unglaublich komplizierten Aufgabe werden, insbesondere bei hoher Unsicherheit. Die gute Nachricht ist, dass die Technologie zur Rettung von unter Druck geratenen Finanzteams kommt.

API-gestützte Lösungen ermöglichen es Treasurern, Regeln für vordefinierte Stornierungsraten festzulegen und, was noch wichtiger ist, „negative Einträge“ zu erstellen aus ihrem eigenen Enterprise Resource Planning (ERP), ihrer Buchungsmaschine oder ihrem Data Lake, um das Währungsrisiko des Unternehmens anzupassen. Damit sind die Branchenakteure in größerem Umfang als je zuvor in der Lage, den Schlag der Absage abzufedern.

FX als wichtiges Undercover-Pricing-Tool

Es gibt viele Möglichkeiten, wie automatisierte Devisenlösungen Reiseunternehmen dabei helfen können, im Tagesgeschäft einen Wettbewerbsvorteil zu erzielen. Ein optimierter Prozess der Devisenkursbeschaffung ermöglicht es den Akteuren der Reisebranche:

  • Reagieren Sie als Erster auf günstige Devisenmarktbedingungen
  • Legen Sie Preismarken für verschiedene Kundensegmente fest
  • Verwenden Sie Forward-Punkte für wettbewerbsfähige Preise

Nehmen Sie den Fall von Forward Points, definiert als die Differenz zwischen Wechselkursen für verschiedene Valutadaten. Im Falle „günstiger“ Terminpunkte – beim Verkauf in Währungen, die mit einem Terminaufschlag gehandelt werden, oder beim Kauf in Währungen, die mit einem Terminabschlag gehandelt werden – führt die Verwendung der Devisenterminkurse zu einer wettbewerbsfähigeren Preisgestaltung. Mit zusätzlichem Bonus: Das Währungsrisiko wird systematisch unter Kontrolle gehalten.

Überraschenderweise werden diese Arten von automatisierten Win-Win-Möglichkeiten von den Teilnehmern vernachlässigt, was entweder auf unzureichende Kenntnisse ihrer eigenen „FX Risk Map“ oder auf das Fehlen angemessener Softwaretools zurückzuführen ist. Sie sind jedoch der Schlüssel zu einer effizienteren Nutzung des investierten Kapitals und damit zu einer höheren Kapitalrendite und Unternehmensbewertung.

Währungen umarmen

Last but not least ermöglicht die FX-Automatisierung Fluggesellschaften, Hotelketten und Großhändlern, Währungen in ihrem Tagesgeschäft ohne Währungsrisiko souverän zu „umarmen“. Der Kauf und Verkauf in den Währungen von Lieferanten und Kunden befreit die Akteure der Reisebranche von dem Risiko, nur eine Währung zu verwenden, da dies zahlreiche Möglichkeiten schafft, darunter:

  • Implementierung von Angeboten in mehreren Währungen, um ein nahtloses Online-Einkaufserlebnis zu schaffen, das das Vertrauen stärkt und das Abbrechen von Warenkörben reduziert.
  • Erfassen von FX-Preisaufschlägen, um die Konkurrenz zu unterbieten, indem Kunden ihre Rechnungen in ihrer eigenen Währung begleichen können.
  • Expansion in vielversprechende neue Märkte, um den Umsatz zu steigern und gleichzeitig die Gewinnmargen zu schützen
  • Vermeidung überhöhter Preise durch von Lieferanten erhobene Währungsaufschläge bei gleichzeitiger Erweiterung des Spektrums potenzieller Lieferanten
  • Erhöhung des margenstarken Direktverkaufs auf firmeneigenen Websites mit virtuellen Kreditkarten und anderen Zahlungsmethoden
  • Verhindern, dass sich Währungen im Falle starker Währungsabwertungen in ein Kreditrisiko verwandeln

Egal wie wir es schneiden, die Argumente für die Devisenautomatisierung im Reisevertrieb werden immer überzeugender – in guten Zeiten oder in Pandemien. Von der Preisgestaltung mit Fremdwährungen bis hin zum „Cashflow-Moment“ von Devisenzahlungen und -einzügen ermöglicht die Technologie den nahtlosen Datenfluss zwischen verschiedenen Systemen – ERP, Treasury-Management-System (TMS), Buchungsmaschinen und anderen – ohne dass Tabellenkalkulationen erforderlich sind .

Durch die Automatisierung der drei Phasen eines FX-Risikomanagementprozesses – Pre-Trade, Trade und Post-Trade – können Finanzteams in der Reisebranche ihre Gewinnmargen schützen, das Gespenst von Stornierungen zähmen und zuversichtlich mehr Möglichkeiten für ihre Kunden und sich selbst schaffen.

Über den Autor…

Marc Padrosa ist Global Travel Industry Director bei Kantox.

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